Source: Deutsche Nachrichten
Mit dem „Performance Bond 2026“ (ISIN: DE000A4AUYZ5) hat die Legends SPV 3 – Sport Asset Finance AG & Co. KG Anfang September eine neue Anleihe mit einem Volumen von bis zu 100 Mio. Euro aufgelegt. Der bis 2034 laufende Bond bietet Anlegern neben einem festen Kupon von 5,00 % p.a. die Möglichkeit, über einen erfolgsabhängigen Performance-Zins an der Entwicklung des geplanten Sport-Investmentportfolios zu partizipieren. Hinter der Emittentin steht die LEGENDS ONE Group, die Sport als eigenständige und investierbare Assetklasse etablieren möchte. Im Interview erläutert Patrick Becker, CEO der LEGENDS ONE Europe AG, wie das Geschäftsmodell funktioniert, welche Investmentmöglichkeiten im Sport derzeit besonders interessant sind und wie der neue Performance Bond konzipiert ist.
Anleihen Finder: Die LEGENDS ONE Group AG positioniert sich als spezialisierte Investment- und Finanzierungsplattform für professionelle Sport-Assets. Können Sie zunächst kurz erläutern, wie das Geschäftsmodell funktioniert und wo Sie konkret ansetzen?
Patrick Becker: Bei uns dreht sich alles um Sport. Wir vernetzen Investoren, Unternehmen aus dem Sportbereich, Athleten und Sport-Enthusiasten auf einer Plattform. Für Anleger öffnen wir damit den Zugang zu Investitionsmöglichkeiten im Sport-Umfeld, die ihnen zuvor verschlossen waren. Sie profitieren dabei vom Know-how unserer Experten und können in Unternehmen investieren, an denen bspw. auch globale aktive und ehemalige Spitzensportler beteiligt sind.
Anleihen Finder: Welche Kriterien müssen potenzielle Investments erfüllen, damit sie für Sie interessant sind?
Patrick Becker: Wir haben einen sehr klar definierten Investmentprozess, bei dem wir die tiefen Branchen-Einblicke unserer Sportexperten und der Spitzensportler mit einer umfassenden datenbasierten Analyse kombinieren. Wir suchen dabei Unternehmen mit skalierbaren Geschäftsmodellen, überregionalem bis globalem Anspruch, hohen Renditepotenzialen und gleichzeitigem Impact auf Kultur und Gesellschaft. Unser Anspruch ist es im sich schnell wandelnden Sportbereich frühzeitig neue, nachhaltige Trends zu identifizieren und über unser Netzwerk aus Entscheidern, Meinungsbildnern sowie Athletinnen und Athleten frühzeitig Zugang zu den entsprechenden Investitionsmöglichkeiten zu erhalten.
Anleihen Finder: Können Sie anhand eines konkreten Beispiels erläutern, wie ein typisches Investment von LEGENDS ONE aussieht – von der Identifikation eines Unternehmens über die Finanzierung bis hin zu einem möglichen späteren Exit?
Patrick Becker: Es ist ein klassischer Top-Down-Prozess. Anhand unserer datenbasierten Markt- und Trendanalysen identifizieren wir zunächst ein Spektrum an grundsätzlich passenden Unternehmen. Im nächsten Schritt vertiefen wir den Informationsaustausch, führen persönliche Gespräche und die Unternehmen durchlaufen eine schnelle, aber gründliche Due Diligence. So selektieren wir dann die Unternehmen, in die wir investieren. Wir streben dabei bevorzugt eine Beteiligung in Form von Wandelanleihen an, mit denen wir laufende Zinseinnahmen mit der Partizipationsmöglichkeit an späteren Wertsteigerungen verbinden. Unser Ansatz ist es, die Unternehmen langfristig aktiv zu begleiten. Ein Exit findet idealerweise durch den Verkauf unserer Beteiligung mit Gewinn nach einer erfolgreichen Entwicklung des Unternehmens statt.
„Wir streben bevorzugt eine Beteiligung in Form von Wandelanleihen an, mit denen wir laufende Zinseinnahmen mit der Partizipationsmöglichkeit an späteren Wertsteigerungen verbinden“
Anleihen Finder: Sie sprechen von einem umfangreichen Netzwerk aus Experten, Beratern und ehemaligen Elite-Athleten. Welche Rolle spielt dieses Netzwerk? Welche Köpfe und Gesichter (ehemalige Sportler) stehen hinter der LEGENDS ONE Group?
Patrick Becker: Das weltweite Sport-Business ist in weiten Teilen immer noch eine geschlossene Gesellschaft. Unser Netzwerk verschafft uns vertiefende Einblicke und Zugang, denn Vertrauen und persönliche Kontakte spielen eine große Rolle. Hier haben wir diverse Experten aus der Sportbranche für unser Projekt begeistern können, die jeweils andere Stärken und Know-How einbringen können. Ich möchte an der Stelle nicht zu viel verraten, aber wir planen gerade ein Projekt mit Kevin Prince Boateng, der wiederum viele seiner ehemaligen Mannschaftskameraden aus seiner Zeit beim AC Mailand, FC Barcelona, Schalke 04 usw. einbinden wird.
„Unser Netzwerk verschafft uns vertiefende Einblicke und Zugang, denn Vertrauen und persönliche Kontakte spielen eine große Rolle“
Anleihen Finder: Aber reichen Sportler allein aus?
Patrick Becker: Das Athleten-Netzwerk ist extrem wertvoll, aber es genügt nicht. Wir setzen auch auf Managementpersönlichkeiten aus dem Sport sowie Unternehmer und Manager aus anderen Bereichen: Jonas Boldt möchte ich als einen dieser Experten nennen. Er war langjähriger Sportvorstand beim HSV und ist inzwischen Geschäftsführer Sport bei Hannover 96. Auch auf die Expertise von Susanne Timosci, ehemalige DFL-Direktorin, können wir zurückgreifen, sowie auf das Know-how von Ellie Norman, CMO der Formel E und zuvor Chief Communication Officer bei Manchester United. Unser Finanzvorstand bei LEGENDS ONE Europe ist Hanno Schädel, zuvor u.a. Vorstandssprecher der Postbank Finanzberatung AG. So entsteht ein großes Spektrum an Expertise, Kontakten und Ideen, die sich hervorragenden ergänzen.
Anleihen Finder: Was unterscheidet LEGENDS ONE von klassischen Private-Equity- oder Venture-Capital-Investoren?
Patrick Becker: Wir verbinden datenbasierte Analyse mit einem Zugang zum Sportmarkt, den klassische Finanzinvestoren in dieser Form nicht haben. Wir sind aktiver Teil der Sport-Community. Und wir stellen unseren Unternehmen nicht nur Kapital zur Verfügung, sondern auch Netzwerk, Sichtbarkeit und eine Community aus sportaffinen Investoren und Sport-Enthusiasten.
„Wir sind aktiver Teil der Sport-Community“
Anleihen Finder: Mit dem „Performance Bond 2026“ bietet LEGENDS ONE einen Bond mit einem Festzins von 5,00 % p.a. sowie einem zusätzlichen Performance- und Upside-Zins an. Wie genau funktioniert diese Zinsstruktur und wie werden Performance- und Upside-Zins berechnet?
Patrick Becker: Ich möchte zunächst die Grundidee erläutern und was uns von der klassischen Anleihe unterscheidet. Ein Anleihegläubiger, der uns sein Geld anvertraut, erhält nicht nur einen festen Zins, sondern er soll auch zusätzlich daran partizipieren, wenn wir die Potenziale der Assetklasse Sport nutzen. Mit dieser Struktur sprechen wir Anleger an, die Sicherheit und Chance kombinieren möchten. Den Festzins von 5,0 Prozent p.a. gibt es immer, er wird quartalsweise ausgezahlt. Am Ende der Laufzeit wird die Anleihe zu 100 Prozent ihres Nominalbetrags zurückgezahlt. Zudem machen wir Kassensturz und zahlen bei günstiger Entwicklung zunächst einen zusätzlichen Performance-Zins und gegebenenfalls darüber hinaus auch noch einen Upside-Zins. Eine Begrenzung nach oben gibt es dabei nicht.
INFO: Der Wertpapierprospekt kann hier eingesehen werden
Anleihen Finder: Welchen Anteil an der Wertentwicklung des Portfolios erhalten die Anleihegläubiger dann konkret?
Patrick Becker: Die Rechnung ist einfach: Wenn wir am Laufzeitende der Anleihe durch Verkäufe von Beteiligungen unter dem Strich – unter Einrechnung der Nebenkosten – insgesamt einen Gewinn gemacht haben, dann profitiert der Anleiheinvestor davon. Zunächst schütten wir den kompletten Überschuss an die Anleihegläubiger aus, bis ein zusätzlicher Performance-Zins von 7,0 Prozent für jedes Jahr der Laufzeit erreicht ist. Wenn danach noch ein Gewinn übrig ist, erhalten die Anleihegläubiger davon weitere 80 Prozent als Upside-Zins – wie gesagt, eine Deckelung gibt es nicht. Genau nachlesen kann man das alles selbstverständlich im Wertpapierprospekt für die Anleihe.
„Wenn wir am Laufzeitende der Anleihe durch Verkäufe von Beteiligungen einen Gewinn gemacht haben, dann profitiert der Anleiheinvestor davon“
Anleihen Finder: Warum ist kein Börsenhandel der Anleihe vorgesehen?
Patrick Becker: Wir sind selbst als Investor langfristig orientiert und wir adressieren mit der Anleihe ebenfalls langfristige Anleger. Das ergibt sich bereits aus der Struktur, denn der mögliche zusätzliche Performance- und Upside-Zins wird am Ende der Laufzeit berechnet und ausgezahlt. Wer aus welchen Gründen auch immer trotzdem vorher verkaufen möchte, ist auf außerbörsliche Plattformen angewiesen. Wir haben dafür Ideen, Stand jetzt ist die Aussage aber: Kein Börsenhandel.
Anleihen Finder: Mit den Mitteln von bis zu 100 Mio. Euro aus dem „Performance Bond 2026“ soll ein Investmentportfolio von bis zu 15 Investments aufgebaut werden. Wie weit ist die Pipeline inzwischen fortgeschritten und wann sollen die ersten Investments umgesetzt werden?
Patrick Becker: Wir sind startklar und haben eine konkrete Pipeline. 20 mögliche Zielunternehmen, unter anderem aus den Bereichen Sport-Entertainment, Sport-Infrastruktur und Sports-Tech sind bereits von uns identifiziert worden. Der weitaus überwiegende Teil ist nicht am Kapitalmarkt präsent und wäre besonders für Privatanleger somit auch nicht investierbar. Mit einigen davon haben wir bereits Absichtserklärungen, LOIs, unterzeichnet. Ich bin entsprechend zuversichtlich, dass wir bald erste verbindliche Investments tätigen können.
Anleihen Finder: Der Emissionserlös soll u.a. in Wandelanleihen internationaler Unternehmen aus dem Sportbereich investiert werden. Warum ist gerade diese Form der Beteiligung für Sie interessant?
Patrick Becker: Die bereits erwähnte Kombination aus Sicherheit und Chance möchten wir auch in der Strukturierung unserer Beteiligungen darstellen. Wandelanleihen sind dafür bestens geeignet. Sie generieren laufende Zahlungsströme, die wir für die Zinszahlungen an die Anleihegläubiger verwenden können. Gleichzeitig gibt uns das Wandlungsrecht die Möglichkeit, uns an erfolgreichen Portfoliounternehmen zu beteiligen. Das ist die Basis für den möglichen Performance- und Upside-Zins.
„Die Kombination aus Sicherheit und Chance möchten wir auch in der Strukturierung unserer Beteiligungen darstellen. Wandelanleihen sind dafür bestens geeignet“
Anleihen Finder: Der globale Sportmarkt wächst und entwickelt sich zunehmend zu einer eigenständigen Assetklasse. Wo sehen Sie aktuell die größten Chancen – und welche Bereiche des Sportmarktes halten Sie für besonders attraktiv?
Patrick Becker: Das signifikante Wachstum des Sportmarktes gibt uns natürlich Rückenwind. Prognosen gehen von einem Anstieg des globalen Marktes von rund 470 Milliarden US-Dollar auf etwa 618 Milliarden US-Dollar bis 2029 aus. Sports-Tech ist ein bedeutsamer Treiber, der durch Digitalisierung und Künstliche Intelligenz forciert wird. Aber auch die Bereiche Medienrechte, Frauensport und Tourismus sind beispielsweise sehr dynamisch und haben enormes Potenzial.
Anleihen Finder: Welche Wachstumsziele hat LEGENDS ONE für die kommenden drei bis fünf Jahre?
„Sport ist Emotion pur und kann auch Rendite pur sein – das zu vereinen ist unser Ziel“
Patrick Becker: Hier muss man unterscheiden zwischen der Emittentin der Anleihe, der Legends SPV 3 – Sport Asset Finance AG & Co. KG und der LEGENDS ONE Group insgesamt. Die Emittentin soll in drei bis fünf Jahren natürlich voll investiert sein und über ein stabiles Portfolio verfügen, das durch regelmäßige Zinszahlungen und prosperierende Beteiligungen geprägt ist. Die LEGENDS ONE Group insgesamt wollen wir in den kommenden Jahren zu einer weltweit führenden Plattform für Sportinvestments und die Vernetzung von Unternehmen, Sportlern und Investoren ausbauen. Das umfasst neben Finanzprodukten auch eigene Events und Community-Aufbau. Sport ist Emotion pur und kann auch Rendite pur sein – das zu vereinen ist unser Ziel.
Anleihen Finder: Besten Dank, Herr Becker.
Anleihen Finder Redaktion.
Hier finden Sie den Original-Artikel: Performance Bond 2026: Sport als investierbare Assetklasse