Source: Deutsche Nachrichten
Premieren-Anleihe der Haller GmbH
Mit dem „Clean Mobility Bond I“ (ISIN: DE000A460HQ7) legt die Haller GmbH ihre erste Unternehmensanleihe am KMU-Kapitalmarkt auf. Über die Anleihe mit einem Volumen von bis zu 7,5 Mio. Euro sollen die Anschaffung von batterieelektrischen und wasserstoffbetriebenen Nutzfahrzeugen sowie die Vorfinanzierung bereits bewilligter Bundesförderprogramme finanziert werden. Die Debüt-Anleihe hat eine Laufzeit von lediglich zwei Jahren und bietet dabei einen festen Zinskupon von 7,00 % p.a. Im Interview erläutert Geschäftsführer Holger Graß das Geschäftsmodell der Haller GmbH, die Hintergründe der Emission sowie die Wachstumsstrategie des Unternehmens.
Anleihen Finder: Herr Graß, die Haller GmbH ist vielen Anleiheinvestoren bislang noch kein Begriff. Können Sie uns das Unternehmen und dessen Geschäftsmodell kurz vorstellen?
Holger Graß: Die Haller GmbH ist eine rechtlich selbstständige Gesellschaft innerhalb des unter der Bezeichnung „Haller Group“ auftretenden Unternehmensverbunds. Die Gruppe verbindet langjährige Erfahrung im Nutzfahrzeuggeschäft mit neuen Lösungen für emissionsfreie Mobilität.
Die Haller GmbH konzentriert sich auf die Bereitstellung, Vermietung und den technischen Service von Nutzfahrzeugen. Ein wachsender Schwerpunkt liegt auf batterieelektrischen und wasserstoffbetriebenen Fahrzeugen.
Anleihen Finder: Welche Dienstleistungen bieten Sie Ihren Kunden konkret an, wie positionieren Sie sich im Markt und wo liegt Ihr Alleinstellungsmerkmal?
„Wir betrachten nicht nur das Fahrzeug, sondern den gesamten betrieblichen Einsatz“
Holger Graß: Unser Angebot umfasst die Beschaffung und Bereitstellung von Nutzfahrzeugen, Miet- und Finanzierungslösungen sowie Wartung und Reparatur. Darüber hinaus unterstützen wir unsere Kunden bei der Strukturierung geförderter Mobilitätsprojekte. Unser Vorteil liegt in der Verbindung aus Nutzfahrzeugerfahrung, technischer Kompetenz, Servicekapazitäten und einem technologieoffenen Ansatz. Wir betrachten nicht nur das Fahrzeug, sondern den gesamten betrieblichen Einsatz.
Anleihen Finder: Welche Kundengruppen stehen im Fokus und wie hoch ist die Nachfrage nach emissionsfreien Nutzfahrzeugen?
Holger Graß: Unsere Zielkunden sind insbesondere Speditionen, Logistikunternehmen, kommunale Betriebe, Entsorgungsunternehmen sowie Betreiber größerer Bus- und Nutzfahrzeugflotten.
Die Nachfrage steigt, getrieben durch regulatorische Vorgaben, Nachhaltigkeitsziele und Förderprogramme. Gleichzeitig befindet sich der Markt noch im Hochlauf. Entscheidend sind deshalb neben der Fahrzeugtechnik vor allem Finanzierung, Infrastruktur und zuverlässiger Service.
Anleihen Finder: Warum haben Sie sich gerade jetzt für eine Unternehmensanleihe entschieden und welche Rolle soll der Kapitalmarkt künftig spielen?
„Der Kapitalmarkt soll künftig eine ergänzende Rolle spielen“
Holger Graß: Wir befinden uns in einer konkreten Umsetzungsphase. Fahrzeugprojekte, Förderzusagen und Kundenbedarfe müssen vorfinanziert werden, bevor Fördermittel und Kundenzahlungen vollständig zufließen. Die Anleihe ergänzt Bank-, Leasing- und Projektfinanzierungen und verbreitert unsere Finanzierungsbasis. Der Kapitalmarkt soll künftig eine ergänzende Rolle spielen, sofern die Finanzierung jeweils mit konkreten Projekten und nachvollziehbaren Rückzahlungsquellen verbunden ist.
Anleihen Finder: Wofür sollen die Mittel aus der Anleihe eingesetzt werden?
Holger Graß: Die Emissionserlöse dienen insbesondere der Vorfinanzierung konkreter Projekte mit emissionsfreien Nutzfahrzeugen. Dazu gehören Anzahlungen, Fahrzeugbeschaffung, technische Anpassungen, Zulassung, Logistik und weitere projektbezogene Aufwendungen bis zur Auslieferung. Ein wesentlicher Teil betrifft Projekte, für die öffentliche Förderungen bereits bewilligt wurden, deren Auszahlung jedoch erst nach Erreichen bestimmter Projektmeilensteine erfolgt.
Anleihen Finder: Warum müssen die bereits bewilligten Bundesförderungen vorfinanziert werden?
Holger Graß: Fördermittel werden üblicherweise erst ausgezahlt, nachdem Fahrzeuge beschafft, fertiggestellt, zugelassen oder ausgeliefert wurden. Lieferanten und Produktionspartner müssen jedoch bereits vorher bezahlt werden. Die Vorfinanzierung schließt diese zeitliche Lücke. Sie ermöglicht uns, verbindlich zu bestellen, Produktionskapazitäten zu sichern und Projekte planmäßig umzusetzen.
Anleihen Finder: Welche Überlegungen stehen hinter der Ausgestaltung der Anleihe und wen sprechen Sie damit an?
„Die zweijährige Anleihe-Laufzeit orientiert sich an den Beschaffungs-, Auslieferungs- und Förderzyklen der zu finanzierenden Projekte“
Holger Graß: Die zweijährige Laufzeit orientiert sich an den Beschaffungs-, Auslieferungs- und Förderzyklen der zu finanzierenden Projekte. Die quartalsweise Zinszahlung bietet Investoren einen regelmäßigen Zahlungsstrom. Mit dem Kupon von 7,00 % p.a. und einer Mindestzeichnung von 10.000 Euro richtet sich das Angebot insbesondere an unternehmerisch orientierte Privatinvestoren, Vermögensverwalter und kleinere institutionelle Investoren. Dabei kommunizieren wir transparent, dass eine Unternehmensanleihe mit unternehmerischen Risiken verbunden ist.
Anleihen Finder: Wie hat sich die Haller GmbH operativ entwickelt und wie sollen Zinsen und Rückzahlung finanziert werden?
Holger Graß: Die vergangenen Jahre waren durch die Weiterentwicklung des bestehenden Service- und Nutzfahrzeuggeschäfts sowie den Aufbau neuer Aktivitäten im Bereich emissionsfreier Mobilität geprägt. Das Servicegeschäft bildet eine Basis mit wiederkehrenden Erlösen. Zusätzliche Umsatz- und Ergebnisbeiträge sollen aus Fahrzeugverkäufen, Vermietung und den aktuell vorbereiteten Mobilitätsprojekten entstehen.
Die Zinsen sollen aus dem operativen Cashflow gezahlt werden. Für die Rückzahlung der Anleihe sind insbesondere Rückflüsse aus den finanzierten Projekten, Fördermittel, laufende Cashflows und gegebenenfalls eine Anschlussfinanzierung vorgesehen.
Anleihen Finder: Sehen Sie batterieelektrische und wasserstoffbetriebene Technologien langfristig nebeneinander?
„Unser Ansatz ist bewusst technologieoffen“
Holger Graß: Ja. Batterieelektrische Fahrzeuge eignen sich insbesondere für planbare regionale Einsätze und vorhandene Ladefenster. Wasserstoffbetriebene Fahrzeuge können Vorteile bei hohen Laufleistungen, langen Reichweiten und kurzen Betankungszeiten bieten. Die geeignete Technologie hängt daher vom konkreten Einsatzprofil ab. Unser Ansatz ist bewusst technologieoffen.
Anleihen Finder: Wo sehen Sie die größten Risiken in Ihrem Geschäftsmodell?
Holger Graß: Zu den wesentlichen Risiken gehören Verzögerungen bei Lieferketten, Produktion, Zulassung, Infrastruktur und Fördermittelauszahlung. Hinzu kommen Zins-, Finanzierungs- und Marktrisiken sowie die weitere technologische Entwicklung. Wir begegnen diesen Risiken durch projektbezogene Finanzierungen, eine schrittweise Beschaffung, die Zusammenarbeit mit erfahrenen Partnern und eine enge Abstimmung von Kundenauftrag, Förderung und Fahrzeugbestellung.
Anleihen Finder: Welche Ziele haben Sie sich für die kommenden zwei bis drei Jahre gesetzt?
„Wir wollen die Zahl der ausgelieferten und vermieteten emissionsfreien Nutzfahrzeuge steigern und gleichzeitig das Servicegeschäft ausbauen“
Holger Graß: Unser Ziel ist es, die vorbereiteten Fahrzeugprojekte erfolgreich umzusetzen und daraus ein skalierbares Geschäftsmodell zu entwickeln. Wir wollen die Zahl der ausgelieferten und vermieteten emissionsfreien Nutzfahrzeuge steigern und gleichzeitig das Servicegeschäft ausbauen.
Weitere Finanzierungen und Investitionen sollen sich an der Entwicklung des Auftragsbestands und der konkreten Kundennachfrage orientieren. Der unmittelbare Fokus liegt auf der erfolgreichen Umsetzung des Clean Mobility Bond I und der damit finanzierten Projekte.
Anleihen Finder: Herr Graß, besten Dank.
HINWEIS: Dieses INTERVIEW erschien zunächst in der neuen Ausgabe des Anleihen Finder Newsletters (11-2026). Registrieren Sie sich hier für unseren KOSTENLOSEN NEWSLETTER und seien Sie stets informiert.
Eckdaten der Haller-Anleihe 2026/28
- Emittentin: Haller GmbH
- Anleihe: Clean Mobility Bond I
- ISIN: DE000A460HQ7
- Emissionsvolumen: bis zu 7,5 Mio. Euro
- Kupon: 7,00 % p.a.
- Laufzeit: 30.06.2026 bis 30.06.2028
- Zinszahlung: quartalsweise
- Stückelung / Mindestzeichnung: 10.000 Euro
- Status: Nicht nachrangige, unbesicherte Inhaberschuldverschreibung
- Öffentliches Angebot: längstens bis zum 30.06.2027
Hier finden Sie den Original-Artikel: „Der Markt für emissionsfreie Nutzfahrzeuge befindet sich noch im Hochlauf“ – Interview mit Holger Graß, Geschäftsführer der Haller GmbH